導入
モンテカルロシミュレーション結果は妥当なものであるといえるのか？
また、過去のデータから未来の予測は可能なのか？
意味がなかったら困るので、実験しようと思います。
今回はインデックスファンドで有名なSP500の3倍の値動きをする米国上場投資信託SPXLについて検証したいと思います。
変動があまりに大きすぎるのはそもそもそれが起きる要因が複数あり、その要因が常にあるわけでもなく突然要因が出現し、それ以降現れないこともありますね。
要因が複数あり、不明な場合はシミュレーションしようがないので、予測に向かないことになりますが、SP500に連動しているのなら少なくともいけるのではないかと考えてはいます。
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方法
米国のSP500の3倍連動の上場投資信託SPXLのデータをGoogleスプレッドシートのGoogle Finance関数を使って抽出。
（全データ 2008/11/05 ～2021/8/31 ）
月末の日付と終値だけのデータを「R」で抽出してデータフレームを作成。
月末の終値から、前月比率を算出し標本データとして計算に用いる。
(標本2008/11/05 ～2015/12/31)
(試験2016/1/2～2021/8/31)
投資期間最後の月末の終値/投資期間最初の月末の終値を月間平均に変換する。
また、月末データから標準偏差を算出する。
毎月の月末に10$を積立投資したと仮定して、2016/1/2～2021/8/31まで、約5年間の実際の変動から計算して散布図を描く。
標本データから得られた平均、標準偏差から正規分布で乱数発生させ、毎月の変動として利用する。
これを10000回シミュレーションし、実データの散布図と同時描画する。
シミュレーション結果は2.5%,25%,50%,75%,97.5%の5つにパーセンタイルに分類する。
その際、一切運用しない場合の数値も同時描画する。
なお、大前提である 正規性の確認や分散、平均等の標本との差がないであろうことは確認済みです。
結果
Fig.1 全期間(標本＋試験)データの推移
Fig.1は今回使用する資産形成の達人の全期間の時系列データ。
赤枠が標本用データ期間であり、乱数発生に用いる平均、標準偏差を求める。
それ以外の期間で得られた平均、標準偏差の正規分布を仮定した乱数発生(モンテカルロシミュレーション)により検証する。
Fig.2 シミュレーション結果と実データ推移
赤がパーセンタイル97.5%-2.5%の区間境界線
青が25%-75%の区間境界線
緑が50％線
オレンジが実データの時系列数値
黒が運用しない場合の数値
Fig.3 区間毎の出現確率
Lose(%)は、当該期間に運用した場合、運用しなかった場合の数値を実データが下回った割合(元本割れの確率)。100からこの数値を引いた値が元本割れしなかった割合となる。
25%-75%(50%)はシミュレーションにおいて、50％が入るであろう範囲。
2.5%-97.5%(95%)はシミュレーションにおいて、95％が入るであろう範囲。
Fig.4 最終的な時点におけるモンテカルロシミュレーションから推定される確率
[0%< ] ：
(シミュレーションで元本割れしなかった回数/10000回)×100(％)
シミュレーション結果において±０％を超える確率。
[+5%< ] ：
(シミュレーションで投資資金が＋10％以上になった回数/10000回)×100 (％)
シミュレーション結果において+10％を超える確率。
[+10%< ] :
(シミュレーションで投資資金が＋20％以上になった回数/10000回)×100 (％)
シミュレーション結果において+20％を超える確率。
[+15%< ] :
(シミュレーションで投資資金が＋30％以上になった回数/10000回)×100 (％)
シミュレーション結果において+30％を超える確率。
[+20%< ] :
(シミュレーションで投資資金が＋40％以上になった回数/10000回)×100 (％)
シミュレーション結果において+40％を超える確率。
Fig.5 シミュレーションデータと実データ、非運用の結果数値
timeは年月日を表す。
Resultは実データの値(万円)
Uninvestedは非運用の場合の値(万円)
Q025、Q25、Q50、Q75、Q975はそれぞれ10000回シミュレーション結果におけるパーセンタイル値(2.5％、25％、50％、75％、97.5％)での値を示す(万円)
Result/Uninvested＝ 3.160087≒ 3.1倍
5年間で投資結果は約210％増となっている。
なお標本期間における標準偏差、平均リターンは以下となる
年間平均リターン31.18219％、年間標準偏差44.37762
月間平均リターン2.2876%、月間標準偏差12.81072
考察
結果より、Fig.1の全期間データから得られたグラフを見る限り、当該期間から算出した平均、標準偏差で適切な乱数が発生できるのか微妙に見えるが、対数化したグラフからは、問題なさそうな結果となっている。
株式はもともと成果が指数関数的に伸びる傾向があるためです。
通常のグラフからはシミュレーションできるような変動なのか不安になりますが、問題ないと判断します。
Fig.2は実際にシミュレーションした値ですが、おおよそ、過去のデータから未来が予測できているのではないかと見える結果になりました。しかし、期間が長いため、最初の方がどうなっているのかは潰れていて見ることができませんね。
Fig.3より、実際にシミュレーション結果の10000個のデータを大きい順に並べ、パーセンタイル値を算出した結果、多少の誤差はありますが、大方、推定する結果通りとなっているように見えます。
Fig.4より、元本割れをする可能性が20％ほどと結構あるようにも感じてしまいます。コロナショックでも3年ほど投資していれば元本割れをひどく経験することもなかったようです。
Fig.5より、実際どの程度増えたかと言えば約210％です。シミュレーション結果からの想定より随分よさそうです。
やはり王道のSP500連動の3倍レバレッジ。さすがの成績です。しかし変動が大きくてメンタルにきそうですね。
以上
